• инвестиции. doc

     

    Тема 1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. 2

    Вопрос № 1. Предмет, задачи, структура и содержание курса его место в системе экономической дисциплины. 3

    Вопрос № 2. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Функции инвестиций. 3

    Вопрос № 3. Субъект и Объект инвестиционной деятельности. 5

    Вопрос № 4. Классификация инвестиций. 6

    Вопрос № 5. Правовые аспекты инвестиционной деятельности. 8

    Вопрос № 6. Инвестиции в отечественной экономике. 9

    Тема 2. Инвестиционная привлекательность и инвестиционный рынок. 10

    Вопрос № 1. Понятие инвестиционного климата и показатели инвестиционной привлекательности. 10

    Вопрос № 2. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. 10

    Вопрос № 3. Инвестиционная политика. 12

    Вопрос №4. Инвестиционный рынок и его структура. 13

    Вопрос №5. Структура финансового рынка. 13

    Вопрос №6. Финансовые институты. 14

    Тема 3. Источники финансирования инвестиционных проектов. 15

    Вопрос №1. Структура источников финансирования. 16

    Вопрос №2. Собственные средства фирмы. 17

    Вопрос № 3. Государственная помощь. 19

    Вопрос №4. Кредиты банков. 21

    Вопрос №5. Иностранные инвестиции. 22

    Вопрос №6. Инвестиционный налоговый кредит 22

    Вопрос №7. Эмиссия ценных бумаг. 23

    Тема 4. Инвестиционные проекты. 25

    Вопрос №1. Понятие инвестиционного проекта, его виды. 25

    Вопрос №2. Жизненный цикл инвестиционного проекта. 26

    Вопрос №3. Предъинвестиционная фаза исследования. 28

    Вопрос №4. Бизнес-план проекта. 30

    Тема 5. Оценка эффективности инвестиционных проектов. 32

    Вопрос №1. Основные оценки инвестиционной привлекательности проектов. 32

    Вопрос №2. Критерии и основные аспекты эффективности инвестиционных проектов. 33

    Вопрос№3. Оценка финансовой состоятельности инвестиционных проектов. 33

    Тема. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов. 38

    Вопрос №1. Оценка экономической эффективности с помощью расчета простой нормы прибыли. 39

    Вопрос №2. Оценка экономической эффективности с помощью расчета периода окупаемости. 40

    Вопрос №3. Оценка экономической эффективности с помощью чисто текущей стоимости проекта. 41

    Вопрос №4. Оценка экономической эффективности показателя рентабельности инвестиции (дисконтированного). 42

    Вопрос №5. Оценка экономической эффективности внутренние нормы прибыли. 43

    Вопрос №6. Оценка экономической эффективности дисконтирования периода окупаемости. 44

    Тема. Оценка влияния инфляции и рисков на эффективность инвестиций проектов. 45

    Вопрос №1. Влияние инфляции на эффективность проекта 45

    Вопрос №2. Общее понятие неопределенности и риска 45

    Вопрос №3. Качественная оценка влияния риска. 46

    Вопрос №4. Метод анализа чувствительности оценки влияния риска. 47

    Вопрос №5. Метод сценария для оценки влияния риска. 48

    Вопрос №6. Метод расчета критических точек проекта. 48

    Вопрос №7. Имитационное моделирование Монте-Карло для оценки влияния рисков проекта. 48

    Вопрос №7. Статистический подход для оценки влияния риска. 49

    Тема. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг. 52

    Вопрос 1. Доходность и риск ценных бумаг. 52

    Вопрос №2. Оценка облигаций. 53

    3. Оценка доходности акций. 55

    Вопрос №4. Оценка риска вложения в ценные бумаги. Соотношение риска и доходности ценных бумаг. 56

    Вопрос №5. Рейтинговая оценка ценных бумаг. 57

    Тема. Портфель ценных бумаг. 58

    Вопрос №1. Понятие портфеля ценных бумаг. 58

    Тема 1. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности.

    Вопрос № 1. Предмет, задачи, структура и содержание курса его место в системе экономической дисциплины.

    «Инвестиции» - курс предназначен для подготовки специалистов по управлению организацией и финансированием инвестицией в сфере реальной экономики, в развитие инфраструктурных отраслей экономики.

    Инвестиции играют важнейшую роль как на макро - и микро-уровне. Они определяют будущее страны в целом, будущее отдельных субъектов хозяйствования и являются движущейся силой экономики.

    Предметом науки о инвестициях является:

    1. Разработка и совершенствование методологии и методики, решение проблем инвестиционной деятельности.

    2. Практические способы и приемы позволяющие анализировать инвестиционную деятельность, раскрывать потенциал каждого направления для вложения капитала и обосновывать принятия решений при разработке и реализации проектов и программ.

    3. Процесс формирования портфельных инвестиций (предприятий, банков) и использование их в инвестиционном процессе.

    Задачи:

    Формирование знаний в области основных понятий и категорий дисциплины.

    Формирование знаний о сущности и значении инвестиций, инвестиционной деятельности и целях инвестирования.

    Формирование четкого представления о видах инвестиций на макро - и микро уровнях.

    Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

    Финансирование инвестиций.

    Вопрос № 2. Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности. Функции инвестиций.

    В переводе с латинского «Invest» - вкладывать, вложение.

    Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доходы в будущем. (такой подход чвляется преобладающим)

    В ФЗ № 39 от 25.02.1999г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществление форме капитальных вложений» (в редакции от 22.08.2004г.). В этом федеральном законе инвестиции определяются как: денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т. ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного социально-значимого положительного эффекта.

    Под инвестициями в широком смысле понимают денежные средства, имеющие интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкция, техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение недвижимости, ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

    При вложении в инвестиции приходится отдавать капитал сейчас и в определенном количестве, а вознаграждение приходит позднее, если вообще приходит.

    На инвестиции влияют следующие факторы:

    - риск, инфляция, срок окупаемости, таким образом признаками являются:

    1.Потенциальная способность приносить доход.

    2.Приобразование капитала в альтернативные виды активов.

    3. Наличие срока вложения.

    4. Наличие рисков.

    5. Целенаправленный характер.

    Инвестирование – процесс вложения денежных средств и других капиталов с целью их увеличения.

    Инвестиционная деятельность – единство процесса вложения ресурсов и процесса получения дохода в будущем.

    Функции инвестиций:

    Инвестиции обеспечивают процесс постоянного и расширенного воспроизводства основных фондов (излишки капиталов вкладываются в производство).

    Инвестиции обеспечивают оборот капитала, ускоряют этот процесс.

    Инвестиции обеспечивают переливание капитала из одних сфер в другие, более эффективные.

    Значение инвестиций на макро уровне.

    Инвестиции обеспечивают: систематическое обновление ОПФ, ускорение НТП; улучшают качество и конкурентоспособность отечественного производства, с их помощью обеспечивает сбалансированность всех отраслей народного хозяйства и регионов; обеспечивает создание полноценной сырьевой базы; обеспечивает обороноспособность государства, социальное развитие и решение проблем безработицы; обеспечивают положительные структурные сдвиги в экономике.

    Значение инвестиций на микро уровне.

    Инвестиции обеспечивают: увеличение и расширение сферы деятельности; сокращение физического и морального износа продукции, снижение себестоимости; повышение технического уровня производства на основе внедрения новых технологий, улучшение качества и конкурентоспособности, повышение техники безопасности и другое.

    Все перечисленные значения можно рассматривать в качестве частных целей инвестирования, достижение которых обеспечит достижение прибыли.

    Вопрос № 3. Субъект и Объект инвестиционной деятельности.

    Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи. В инвестиционной деятельности также участвуют заказчики, подрядчики и т. п.

    Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, которые осуществляют вложение собственных, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающих их целевое использование.

    Инвесторами могут быть: Правительство РФ и правительство субъектов РФ в лице органов, которые уполномочены управлять имуществом; органы местного самоуправления, отечественные предприятия, объединения предприятий и другие организации в виде юридических и физических лиц; иностранные государства в лице соответствующих органов; иностранные предприятия и международные организации (ЮНЕСКО, ООН и т. д.)

    Классификация инвесторов:

    По организационно-правовой форме: юридические и физические лица, объединения юридических и физических лиц, государственные органы и органы местного самоуправления.

    По направлению основной деятельности выделяют: индивидуальных инвесторов – это те инвесторы, которые преследуют цель и развитие своей основной деятельности; институциональный инвестор - финансовый посредник, который собирает средства индивидуальных инвесторов и осуществляет инвестиционную деятельность от своего лица.

    По форме собственности: частные, муниципальные и государственные инвесторы. Частные – это юридические лица, основанные на негосударственной форме собственности и физические лица. Государственные – это органы государственной власти и государственные предприятия. Муниципальные – это органы муниципальной власти и муниципальные предприятия.

    По менталитету поведения: консервативные, умеренно-агрессивные и агрессивные. Консервативные – они заботятся о безопасности инвестиции, и их главной задачей является защищать средства от инфляции. Умеренно-агрессивные - они выбирают такие объекты вложения, которые в совокупности обеспечивают рост их капитала. Агрессивные – они обеспечивают быстрый рост капитала, выбирают те объекты, которые гарантируют максимум прибыли.

    По целям инвестирования: стратегические и портфельные. Главной целью для стратегических инвесторов является обеспечить реальное участие в управление объектов инвестирования. Они направлены на создание новых предприятий и производства в других регионах или другого профиля, получение контрольного пакета акций других предприятий. Портфельный инвестор вкладывает свои средства в разные объекты с разной степенью доходности и риска с целью получения реального дохода; он не стремится к управлению объектам инвестирования.

    Пользователи инвестиций – те же лица которые могут быть инвесторами, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и государства.

    Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать как инвесторы и пользователи ресурсов.

    Объекты инвестиционной деятельности.

    Материальные ценности ( здания, сооружения, т. п.).

    Имущественные и интеллектуальные права имеющие денежную оценку.

     



  • На главную